Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Início do Fundo
27/12/2019
Taxa de Administração
0.51% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder 100% CDI
Patrimônio Líquido atual
R$ 155.7 Mi
PL Médio (12 meses)
R$ 160.6 Mi
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Rentabilidade do Prev Apolo XP
Atualizado em Junho 2024
As informações aqui dispostas, incluindo rentabilidade, data de início, etc, dizem respeito ao fundo Kinea Prev Apolo XP FICFI CNPJ 32.990.311/0001-31, que NÃO está disponível ao cliente final. Para consultar as informações referente a seu fundo, acesse o site da XP Investimentos.
2024 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 4.58% | 0.86% | 0.76% | 1.04% | 0.31% | 0.78% | 0.74% | ||||||
CDI | 5.22% | 0.97% | 0.80% | 0.83% | 0.89% | 0.83% | 0.79% | ||||||
%CDI | 87.66% | 89.27% | 95.10% | 124.66% | 34.65% | 93.79% | 93.80% | ||||||
2023 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 13.36% | 0.81% | 1.11% | 0.70% | 0.86% | 1.41% | 0.99% | 1.23% | 1.15% | 1.28% | 1.03% | 0.82% | 1.23% |
CDI | 13.05% | 1.12% | 0.92% | 1.17% | 0.92% | 1.12% | 1.07% | 1.07% | 1.14% | 0.97% | 1.00% | 0.92% | 0.90% |
%CDI | 102.41% | 71.75% | 120.78% | 59.67% | 93.59% | 125.21% | 92.60% | 114.84% | 100.84% | 131.52% | 102.79% | 88.90% | 137.48% |
2022 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 13.51% | 1.18% | 0.94% | 1.13% | 0.86% | 1.11% | 0.93% | 1.20% | 1.32% | 1.15% | 1.17% | 0.67% | 1.09% |
CDI | 12.37% | 0.73% | 0.75% | 0.92% | 0.83% | 1.03% | 1.01% | 1.03% | 1.17% | 1.07% | 1.02% | 1.02% | 1.12% |
%CDI | 109.20% | 161.75% | 125.14% | 121.93% | 102.97% | 107.60% | 91.74% | 115.85% | 113.07% | 106.92% | 114.80% | 65.51% | 96.96% |
2021 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 5.05% | -0.12% | 0.56% | 0.12% | 0.30% | 0.44% | 0.46% | 0.09% | 0.48% | 0.94% | 0.36% | 0.53% | 0.78% |
CDI | 4.40% | 0.15% | 0.13% | 0.20% | 0.21% | 0.27% | 0.30% | 0.36% | 0.42% | 0.44% | 0.48% | 0.59% | 0.76% |
%CDI | 114.80% | 418.40% | 60.26% | 142.25% | 163.04% | 150.58% | 25.66% | 113.36% | 213.40% | 75.63% | 90.68% | 102.34% | |
2020 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 4.59% | 0.96% | 0.52% | 0.28% | 0.22% | 0.19% | 0.31% | 0.61% | 0.29% | -0.23% | 0.09% | 0.63% | 0.63% |
CDI | 2.77% | 0.38% | 0.29% | 0.34% | 0.28% | 0.24% | 0.22% | 0.19% | 0.16% | 0.16% | 0.16% | 0.15% | 0.16% |
%CDI | 165.78% | 255.13% | 175.47% | 81.77% | 76.78% | 80.44% | 143.42% | 316.43% | 178.62% | 57.05% | 424.27% | 380.93% | |
2019 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
FUNDO | 0.04% | 0.04% | |||||||||||
CDI | 0.03% | 0.03% | |||||||||||
%CDI | 104.17% | 104.17% |
Resultados da gestão
Atribuição de Performance
Palavra do Gestor
Data ref. Junho 2024
Vídeo de análise
Data ref. Junho/24
Se preferir, confira a carta na íntegra:
Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.
JUROS E INFLAÇÃO
Temos posições em juros pré-fixados de até 1 ano no Brasil e estamos vendidos na inflação. Temos um cenário de inflação mais baixo do que o mercado no restante de 2024, devido a 2 fatores principais: (i) principais commodities agrícolas seguem em baixa e (ii) preços baixos no atacado não demonstram repasse iminente do câmbio para os bens industriais. Com a inflação comportada, a barra para o Banco Central começar um novo ciclo de alta de juros nos parece alta, mesmo com os riscos fiscais, enquanto o mercado precifica uma SELIC de aproximadamente 11,7% em 12 meses. No internacional, nossas principais posições para quedas de juros são na Inglaterra, EUA e Austrália. O mercado de trabalho da Inglaterra dá sinais mais claros de desaceleração e as médias aparadas de inflação estão se aproximando dos níveis do pré-covid.
AÇÕES
Nossas posições compradas, principalmente no setor de semicondutores, apresentaram bons resultados em um mês de retornos positivos para a Nasdaq e S&P 500. Permanecemos comprados em área de crescimento, como grandes empresas de tecnologia, semicondutores e aeroespacial. No Brasil, mantemos pouca exposição direcional concentrada nos setores de bancos e saneamento. Além disso, temos 50 pares de ações com foco intrasetorial.
MOEDAS
Nossas posições compradas, principalmente no setor de semicondutores, apresentaram bons resultados em um mês de retornos positivos para a Nasdaq e S&P 500. Permanecemos comprados em área de crescimento, como grandes empresas de tecnologia, semicondutores e aeroespacial.
Crédito Privado
Nossas posições compradas no boi gordo e vendidas em grãos geraram resultado positivo no mês, sendo capazes de contrabalancear a má performance do ouro. Permanecemos comprados no boi gordo norte-americano, seguindo nossa tese de um rebanho reduzido com consequente perspectiva de elevação de preços. Para o petróleo, vemos um verão no hemisfério norte de demanda elevada em virtude do retorno de capacidade de refino no sistema, mas com uma balança possivelmente menos apertada no decorrer do ano. Permanecemos comprados no ouro, seguindo nossa tese de demanda por bancos centrais e consumidores asiáticos. Iniciamos uma posição comprada no açúcar, com a tese de redução de expectativa de oferta brasileira.
COMMODITIES
Nossas principais posições para quedas de juros são na Inglaterra, EUA e Austrália. O mercado de trabalho da Inglaterra dá sinais mais claros de desaceleração e as médias aparadas de inflação estão se aproximando dos níveis do pré-covid.
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Características do Prev Apolo XP
Objetivo do Fundo
Superar o CDI em linha com um perfil de menor risco, uma volatilidade anual entre 1% e 2% a.a.
Trazer consistência de longo prazo através da diversificação de investimentos em diferentes mercados e estilos no Brasil e no exterior, reduzindo a exposição do fundo a riscos específicos.
É bom para
Investidores com perfil menor de risco e que buscam alcançar retornos acima do CDI no médio prazo.
Estilo de Atuação
Gestão dinâmica com abordagens macro e micro econômicas.
Atuação
Mercados locais e internacionais, com foco em Brasil.
Classes de ativos
Diversificar para trazer consistência e reduzir perdas extremas
Como funciona
Processos diligentes e retroaprendizagem constante.
1. Especialistas
Especialistas em cada mercado sugerem ao comitê operações com potencial de retorno assimétrico.
2. Comitê
Análise e questionamento entre especialistas e o comitê para a definição da alocação: disciplina, assertividade e atribuição de responsabilidades na escolha dos melhores ativos.
3. Portifólio
Definição da carteira de investimentos.
4. Execução
Execução baseada em preços e critérios técnicos.
5. Reetro-aprendizagem
Revisão do cenário;
Atribuição de performance.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
![Foto Guilherme Mazzilli](https://www.kinea.com.br/wp-content/themes/kinea/src/images/equipe-placeholder.jpg)
Guilherme Mazzilli
Ações L&S
Guilherme Mazzilli iniciou na Kinea em junho de 2015 como gestor responsável
pelas estratégias de ações dentro dos hedge funds. Entre 2010 e 2015 foi gestor
responsável pelos fundos de ações (FIA e Long&Short) da Ashmore no Brasil.
Mazzilli está envolvido na gestão de fundos de ações e multimercados desde 2005,
tendo trabalhando como analista na Bresser Asset e como gestor de Ações no
Daycoval Asset.
Mazzilli possui graduação em Administração de Empresas pela FGV (EAESP) e pós
graduação em economia também pela FGV (EESP).
Ivan Fernandes
Crédito Privado
Ivan Fernandes juntou-se a Kinea em Janeiro de 2021 para gerir a área de credito corporativo nos fundos liquidos, com um portfolio inicial de BRL3.2bn. Ivan fez carreira focada em investimentos em instrumentos corporativos na America Latina (credito e acoes), com overlay de macro. Ele foi Head de Latam Credit Research na Pictet Asset Management em Londres nos últimos 7 anos, após 10 anos divididos entre Latam Investment Banking no JPMorgan (M&A+DCM), acoes long/short Latam na Bassini+Co (NY), e Latam credit research no Barclays (NY).
Ivan é formado em Engenharia Eletrica pela Poli-USP, tem MBA em Yale, e CFA.
![Foto Leandro Souza](https://www.kinea.com.br/wp-content/themes/kinea/src/images/equipe-placeholder.jpg)
Leandro Souza
Pesquisa Ações e Commodities
Leandro juntou-se a equipe em julho de 2009 como analista de renda variável com foco nos setores: consumo, varejo, alimentos e bebidas, shopping, educação, saúde, transporte e agribusiness. (Ações LB Brasil – Fundos Líquidos).
![Foto Marcelo Bartoli](https://www.kinea.com.br/wp-content/themes/kinea/src/images/equipe-placeholder.jpg)
Marcelo Bartoli
Consumo e Tecnologia
Marcelo juntou-se à Kinea em dezembro de 2014. Antes disso, passou pela Franklin Templeton Investments e Neo Investimentos. É parte do time de renda variável, responsável por ações globais L&S.
Marcelo é graduado em administração de empresas pela Fundação Getulio Vargas.
![Foto Marcus Zanetti](https://www.kinea.com.br/wp-content/themes/kinea/src/images/equipe-placeholder.jpg)
Marcus Zanetti
Ações e Commodities
Marcus juntou-se à Kinea em setembro do 2016. Entre 2009 e 2016 foi analista e sócio responsável pelos setores de consumo, varejo, real estate e serviços financeiros na Bresser Administração de Recursos. Anteriormente, Marcus trabalhou na Alvarez and Marsal Consultoria Empresarial, Banco Itaú BBA e HSBC Bank do Brasil.
Marcus é graduado em engenharia de produção pela Universidade de São Paulo (POLI-USP).
Ruy Alves
Ações e Commodities
Ruy iniciou na Kinea em fevereiro de 2020 como gestor responsável por global equities. Anteriormente foi gestor responsável por estratégias de global equities na ADAM Capital, JGP e Aviva Investors em Londres. Ruy possui mestrado em finanças pela London Business School, MBA em finanças pelo IBMEC e é formado em administração de empresas pela UERJ. Ruy foi também professor de finanças do IBMEC-RJ e possui cursos de especialização e gestão pelo INSEAD e LBS.
![Foto Samuel Guimarães](https://www.kinea.com.br/wp-content/themes/kinea/src/images/equipe-placeholder.jpg)
Samuel Guimarães
Renda Fixa Internacional
Samuel juntou-se à equipe da Kinea em junho de 2023. Anteriormente à Kinea, foi responsável pelo livro proprietário de moedas e juros globais na tesouraria do Itaú BBA entre 2017 e 2023. Foi sócio e gestor do fundo multimercado da Ethica Asset Management em 2016. Também trabalhou na própria Kinea já como gestor responsável pela estratégia de renda fixa global entre 2010 e 2016. Samuel possui mestrado em Economia pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-SP) e é graduado em engenharia mecânica pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (USP).
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Relatório Anual
12/2020 |
12/2020 |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
Para documentos não recorrentes, visite a página do administrador do fundo.
Perguntas Frequentes sobre o Prev Apolo XP
Disclaimer
1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos
2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.
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