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Rentabilidade do Artemis

Atualizado em Maio 2024

Palavra do Gestor

Data ref. Maio 2024

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

JUROS E INFLAÇÃO

Diminuímos nossas posições aplicadas na Austrália e Reino Unido, mas aplicamos Estados Unidos, que passou a ser nossa maior aposta aplicada. Acreditamos que a assimetria aponta para um aumento do desemprego acima do que projeta o Fed. Por outro lado, o mercado segue precificando que os juros devem ficar altos por mais tempo. Por isso, como o mercado não parece preparado para qualquer desaceleração da atividade nos EUA, achamos que posições aplicadas nos Estados Unidos apresentam perfil assimétrico, sobretudo, se estivermos corretos em nossas projeções de inflação de curto prazo que não só ratificarão que a probabilidade para novas altas é baixa, como também devem antecipar discussão de quando será o primeiro corte do Fed.

AÇÕES

Resultado positivo no mês. Nossas posições em empresas beneficiadas por inteligência artificial, principalmente semicondutores, bem como nossas posições no setor aeroespacial continuaram apresentando performance sólida. Nosso posicionamento intrasetorial no setor de tecnologia também nos beneficiou, com Microsoft performando bem e Tesla perdendo valor no mês.

MOEDAS

Resultado positivo no mês. Nossas posições em empresas beneficiadas por inteligência artificial, principalmente semicondutores, bem como nossas posições no setor aeroespacial continuaram apresentando performance sólida. Nosso posicionamento intrasetorial no setor de tecnologia também nos beneficiou, com Microsoft performando bem e Tesla perdendo valor no mês.

Resultado em commodities positivo, não houve nenhum grande responsável, obtivemos retornos positivos em diversas commodities. Permanecemos positivos com metálicas, principalmente ouro, embora tenhamos reduzido posições após a forte performance no mês. Seguimos construtivos com o preço de boi gordo nos EUA e mantivemos as apostas contra os preços de soja e gasolina.

Diminuímos nossas posições aplicadas na Austrália e Reino Unido, mas aplicamos Estados Unidos, que passou a ser nossa maior aposta aplicada. Acreditamos que a assimetria aponta para um aumento do desemprego acima do que projeta o Fed. Por outro lado, o mercado segue precificando que os juros devem ficar altos por mais tempo. Por isso, como o mercado não parece preparado para qualquer desaceleração da atividade nos EUA, achamos que posições aplicadas nos Estados Unidos apresentam perfil assimétrico, sobretudo, se estivermos corretos em nossas projeções de inflação de curto prazo que não só ratificarão que a probabilidade para novas altas é baixa, como também devem antecipar discussão de quando será o primeiro corte do Fed.

Características do Artemis

Objetivo do Fundo

Voltado a um perfil de investidor de alto risco, criamos o Kinea Ártemis, que é um fundo multimercado para quem busca investimentos no exterior em moeda estrangeira (dólar).
O fundo não possui hedge cambial de sua exposição no exterior.
A experiência e tamanho do time de gestão do Kinea Ártemis nos permite cobrir, com profundidade, diferentes mercados, no Exterior.

Modelo de gestão

Processo adaptativo e “darwiniano” com os melhores profissionais e ideias crescem em nossa sociedade e ganham maior relevância na alocação de risco do fundo de modo transparente e meritocrático, com alocação geográfica determinada por oportunidades.

Multiestratégia

Alocação por gestor leva em consideração track-record, consistência, correlação e escalabilidade da estratégia.
Alocação guiada principalmente por oportunidades.
Participação da equipe nos economics é função principalmente do nível e consistência dos resultados entregues ao fundo no médio e longo prazo.
“Stops” pré definidos para todos os membros do time sem “zeragem” no final do ano.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco Aurelio Freire

Sócio e gestor dos fundos líquidos

Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.

Marcelo Bartoli

Consumo e Tecnologia

Marcelo Bartoli

Consumo e Tecnologia

Marcelo juntou-se à Kinea em dezembro de 2014. Antes disso, passou pela Franklin Templeton Investments e Neo Investimentos. É parte do time de renda variável, responsável por ações globais L&S.
Marcelo é graduado em administração de empresas pela Fundação Getulio Vargas.

Ruy Alves

Ações e Commodities

Ruy Alves

Ações e Commodities

Ruy iniciou na Kinea em fevereiro de 2020 como gestor responsável por global equities. Anteriormente foi gestor responsável por estratégias de global equities na ADAM Capital, JGP e Aviva Investors em Londres. Ruy possui mestrado em finanças pela London Business School, MBA em finanças pelo IBMEC e é formado em administração de empresas pela UERJ. Ruy foi também professor de finanças do IBMEC-RJ e possui cursos de especialização e gestão pelo INSEAD e LBS.

Documentos recentes do Artemis

Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.

Para documentos não recorrentes, visite a página do administrador do fundo.