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21 jul. 22
Taxa de Administração
0,65% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder a
variação de IPCA+5,5% a.a
Cota Patrimonial
R$ 99,66 (Data Ref. 27/06/24)
Patrimônio Líquido
R$ 57,8 Mi (Data Ref. 27/06/24)
Palavra do Gestor
Data de referência: Março 2024
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .
No primeiro trimestre de 2024 o cenário macroeconômicoteve uma deterioração em termos de inflação e juros. Aabertura de juros globais foi resultado da resiliência daeconomia e da inflação ainda elevada nos EUA, levando a umarevisão das expectativas de corte dos juros para frente. Acurva de juros brasileira subiu em linha com a curva dos EUA, porém também incorporou um cenário fiscal local cada vezpior. A inflação brasileira permaneceu controlada no primeirotrimestre, com os núcleos em linha com a meta de inflação e omercado de trabalho no Brasil seguiu forte, com a massa derendimentos real em ascensão.
Em novembro e dezembro dados mais favoráveis de inflaçãoe atividade norte-americana levaram à redução da curva de juros nos Estados Unidos, sinalizando um afrouxamento monetário mais relevante para 2024. Este maior otimismo para os juros internacionais resultou em uma performance positiva dos ativos de risco, como as bolsas de países desenvolvidos e emergentes.
No 1º trimestre o IFIX teve uma valorização de 2,92%. O KineaPremium Properties teve uma valorização de 1,95% nesteperíodo. O Kinea Premium possui uma alocação em fundos deativos reais com boas perspectivas de resultado para ospróximos anos, seja pela absorção de áreas vagas seja pelocrescimento dos aluguéis vigentes.
No 1º trimestre fizemos movimentações visando elevar oretorno total do Fundo. Reduzimos a totalidade de umaposição em um fundo shoppings que apresentava menorpotencial de retorno para alocar em outro fundo do mesmosegmento, porém com melhores projeções de retorno. Também reduzimos posição em um fundo de logística e emum fundo de escritórios.
O fundo apresentou desde o início um retorno 14,42% contra16,90% do benchmark (IPCA + 5,5%). Consideramos que odelta negativo foi resultado de certos ativos do segmento deescritórios cuja performance foi aquém do esperado, seja porelevação da vacância, seja por estrutura de capital.
O mercado imobiliário de escritórios em São Paulo teve uma absorção líquida positiva em46.425 m² no 1º trimestre, resultando em uma queda da taxa de vacância, de 18,51% no 4ºtrimestre de 23 para 17,55% no 1º trimestre 24. A absorção líquida deste trimestre foi positiva ereflete a visão de melhora para o mercado de escritórios de São Paulo.
Não houveram entregas de novos edifícios no trimestre e a taxa de vacância teve queda. Emtermos de valor de locação, a média de preço pedido teve ligeira queda de R$ 102,61 / m² no 4ºtri para R$ 102,42 / m² no 1º tri. Neste 1º tri observamos a continuidade da retomada domercado em todas as principais regiões da cidade, considerando que todas tiveram absorçãolíquida positiva. Considerando esta dinâmica, avaliamos periodicamente as posições investidaspara entender o potencial de resultado no horizonte de investimento do Fundo e realizareventuais ajustes.
O mercado imobiliário logístico segue em tendência positiva, com a absorção líquida 451.185 m²no 1º tri e um leve aumento da taxa de vacância de 9,12% no 4º tri para 9,26% no 4º tri. A entregade novos imóveis logísticos elevou o estoque em 526.164 m² (1,38%), um nível ainda controlado. As posições investidas neste segmento possuem uma taxa de vacância mínima e um resultadoprojetado crescente.
Ao final de março de 2024, 88,9% da carteira do Fundo encontrava-se alocada em FIIs. Dessepercentual, o segmento com maior alocação é o de Escritórios, tese principal do Fundo, com57,3%, além de alocações também em FIIs de Shoppings, Logística e Renda Urbana.
O Fundo Kinea Premium Properties possui um período de lock-up4 para negociações no mercadosecundário de quarenta e dois meses contados a partir do encerramento da oferta primária dedistribuição de cotas.
O que é o KNPR11
Equipe
Carlos Martins
Sócio e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity
Sócio-executivo e gestor responsável pelos fundos imobiliários de equity. Carlos é sócio fundador da Kinea, responsável pela implementação da área de fundos imobiliários. Atua na área imobiliária desde 2007 sendo responsável pela gestão de recursos, relacionamento com investidores e captação e originação de negócios. Participa ativamente nos comitês de investimentos imobiliários. Anteriormente à Kinea, trabalhou 15 anos no BankBoston onde passou pelas áreas de crédito e operações internacionais e, por 6 anos, esteve na área de structured & corporate finance. Iniciou sua carreira no Citibank.
Carlos possui MBA pela Boston School/Columbia University e MBA Executivo pelo IBMEC, atual Insper, e é graduado em administração de empresas pela Fundação Getúlio Vargas (EAESP-FGV) e atendeu ao YMP (Young Manager Program) do INSEAD.
Alejandro Riviere Padilha
Fundo de Fundos Imobiliários
Alejandro integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias de fundo de fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde março de 2019.
Alejandro é formado em Engenharia de Produção pela Escola Politécnica da Universidade de São Paulo (POLI-USP).
Alessandro Estevam
Estrategista/Aquisições
Alessandro Estevam integra a área de gestão de ativos imobiliários da Kinea e está na empresa desde setembro de 2010. Antes da Kinea, Alessandro trabalhou na Jones Lang LaSalle por 10 anos onde atuou na coordenação de processo de desmobilização, representando empresas multinacionais e investidores institucionais, na aquisição de ativos imobiliários em nomes de investidores nacionais e estrangeiros e análise de melhor uso (Highest and Best Use), tendo ainda atuado nas áreas de consultoria e tenant representation.
Alessandro é formado em Administração de Empresas pela Fundação Alvares Penteado.
Ivan Simão
Relações com Investidores
Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).
Lucas Kranjc Simon
Fundo de Fundos Imobiliário
Lucas integra a área de gestão de carteiras administradas e estratégias em fundos imobiliários da Kinea e está na empresa desde novembro de 2016. Antes da Kinea, Lucas trabalhou por 2 anos na Mac Construtora e Incorporadora na área de novos negócios e quase 4 anos (2011-2014) na J. Safra Asset Management, participando da gestão de 3 (três) fundos imobiliários.
Possui a Certificação de Gestores ANBIMA(CGA) e é formado em Economia pela Faculdade de Economia e Administração da Universidade de São Paulo (FEA – USP).
Marcel Chalem
Controller
Marcel integra a área de gestão de Ativos Alvo da Kinea e está na empresa desde dezembro de 2009, sendo o responsável pelo acompanhamento e monitoramento dos 40 projetos de incorporação imobiliária da Kinea. Também é responsável pelo controle financeiro do fundo de renda. Antes da Kinea, Marcel trabalhou na Lindencorp Desenvolvimento Imobiliário, onde atuou como gerente da área de Finanças Estruturadas, sendo o responsável pela estruturação das mesmas na companhia, onde inclusive atuou na montagem de fundos imobiliários de renda desenvolvidos pela companhia. Ainda no mercado imobiliário, Marcel passou pela Fit Residencial (Gafisa), como responsável pelas áreas de análise de investimentos e planejamento financeiro. Tem mais de 12 (doze) anos de atuação no mercado imobiliário.
Marcel possui especialização em Real Estate Finance pelo MIT – Massachusetts Institute of Technology, MBA em finanças pelo Insper – SP e é formado em Administração de Empresas pela Universidade Presbiteriana Mackenzie.
Marcela Penido
Financeiro
Marcela juntou-se à Kinea em 2012 para atuar na área de controle financeiro e monitoramento do fundo de Renda. Suas principais atividades incluem planejamento financeiro de fundos, análise financeira de propriedades e investimentos. Ela está no setor imobiliário desde 2010. Antes da Kinea, ela trabalhou na Gafisa S / A (uma das maiores incorporadoras brasileiras), onde atuou como analista de investimentos e planejamento financeiro.
É graduada em administração de empresas pelo Insper (IBMEC – SP).
Tamires Carvalho
Acompanhamento e Monitoramento dos fundos
Tamires é pós graduada em finanças pelo Insper, anteriormente atuou como especialista de Planejamento Financeiro na VBI Real Estate. Outras empresas que estiveram em sua trajetória são a Rodobens, Alphaville Urbanismo e Cipasa, com atuação nas áreas de Relações com Investidores, Análise/Viabilidade de Investimentos e Planejamento Financeiro.
Informações Básicas
Administrador
Intrag DTVM LTDA
Início do Fundo
21/07/2022
Taxa de administração
0,65% a.a.
Taxa de performance
20% do que exceder a variação de IPCA+5,5% a.a
Gestor
Kinea Investimentos
Número de cotistas
593
Código de negociação
KNPR11
CNPJ
42.737.059/0001-07
Tipo de Investidor
Público Geral
Documentos
| Nome do Documento | Data da Atualização | |
|---|---|---|
| Informe Mensal
4/2024 |
4/2024 | |
| Aviso aos Cotistas
4/2024 |
4/2024 | |
| Carta do Gestor
3/2024 |
3/2024 | |
| Atos de Deliberação do Administrador
3/2024 |
3/2024 | |
| Regulamento
3/2024 |
3/2024 | |
| Assembleia
10/2023 |
10/2023 | |
| Comunicado ao Mercado
12/2022 |
12/2022 | |
| Prospecto
7/2022 |
7/2022 | |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
Disclaimer:
1. Data ref.: 31/05/24