Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Início do Fundo
08/04/2022
Taxa de Administração
20% a.a.
Taxa de Performance
20% do que exceder 100% SOFRINDX
Prazo de Resgate
Cotização em D+29 (corridos) + D+1 (úteis) para liquidação.
Público Alvo
Inv. Qualificado
Patrimônio Líquido Atual
R$ 12.7 Mi
PL Médio (12 Meses)
R$ 8.7 Mi
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Rentabilidade do Artemis
Atualizado em Janeiro 2025
| 2025 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | -5.24% | -5.24% | |||||||||||
| SOFRINDX | -5.18% | -5.18% | |||||||||||
| %SOFRINDX | -0.06% | -0.06% | |||||||||||
| 2024 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 36.35% | 1.45% | 0.32% | 2.62% | 1.08% | 1.96% | 7.27% | 3.20% | 1.02% | -2.59% | 5.56% | 8.13% | 1.88% |
| SOFRINDX | 34.22% | 2.29% | 0.93% | 1.17% | 4.09% | 1.68% | 6.80% | 1.50% | 0.70% | -3.09% | 6.38% | 4.39% | 3.33% |
| %SOFRINDX | 2.13% | -0.84% | -0.61% | 1.45% | -3.01% | 0.28% | 0.47% | 1.70% | 0.32% | 0.50% | -0.82% | 3.73% | -1.46% |
| 2023 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | -5.70% | -5.39% | 6.01% | -6.41% | -1.26% | 1.91% | -6.88% | -0.09% | 4.44% | 4.30% | 1.53% | -4.23% | 1.30% |
| SOFRINDX | -3.34% | -3.43% | 3.06% | -2.42% | -1.35% | 2.30% | -5.37% | -0.61% | 4.97% | 2.11% | 0.63% | -1.83% | -0.95% |
| %SOFRINDX | -2.37% | -1.96% | 2.96% | -3.98% | 0.09% | -0.39% | -1.50% | 0.52% | -0.53% | 2.19% | 0.90% | -2.41% | 2.25% |
| 2022 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 13.89% | 4.27% | -3.32% | 9.55% | 1.08% | 1.15% | 4.24% | -3.19% | -1.01% | 0.97% | |||
| SOFRINDX | 14.02% | 4.85% | -3.79% | 9.83% | -0.36% | 0.60% | 3.31% | -3.46% | 1.28% | 1.63% | |||
| %SOFRINDX | -0.13% | -0.58% | 0.47% | -0.28% | 1.44% | 0.55% | 0.93% | 0.27% | -2.29% | -0.67% |
Palavra do Gestor
Data ref. Janeiro 2025
Se preferir, confira a carta na íntegra:
Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.
JUROS E INFLAÇÃO
Resultado negativo. O destaque negativo foram nossas posições vendidas em bolsa Brasil. Após forte queda na segunda metade de 2024, as ações domésticas brasileiras recuperaram parte das perdas em janeiro. Na bolsa global, apresentamos resultados positivos, tanto na bolsa americana quanto na bolsa europeia, apesar da forte realização nas empresas ligadas ao tema de Inteligência Artificial, após o anúncio do novo modelo da Deepseek (startup chinesa). Seguimos otimistas com ações EUA, porém optamos por reduzir nossa exposição a semicondutores e realocar parte desse risco para setores em que vemos menos incerteza, como geradoras de energia e software, que devem se beneficiar das próximas etapas de evolução na inteligência artificial. No Brasil, seguimos cautelosos por uma conjunção de 3 fatores: (1) atividade econômica deve desacelerar mais que o consenso espera; (2) mesmo com o PIB desacelerando, o Banco Central deve manter a Selic alta por mais tempo do que o precificado, dado a persistência da inflação e (3) riscos fiscais deverão aumentar, dado a queda da popularidade do presidente e o ciclo eleitoral.
AÇÕES
Resultado positivo. A queda do dólar e sinais incipientes de desaceleração econômica permitiram o recuo da curva de juros local. No cenário internacional, nossas posições são de valor relativo. Estamos posicionados para juros mais baixos na República Tcheca e na Inglaterra e para juros mais altos nos EUA e no Chile.
MOEDAS
Resultado positivo. A queda do dólar e sinais incipientes de desaceleração econômica permitiram o recuo da curva de juros local. No cenário internacional, nossas posições são de valor relativo. Estamos posicionados para juros mais baixos na República Tcheca e na Inglaterra e para juros mais altos nos EUA e no Chile.
Resultado negativo. Na bolsa global, apresentamos resultados positivos, tanto na bolsa americana quanto na bolsa europeia, apesar da forte realização nas empresas ligadas ao tema de Inteligência Artificial, após o anúncio do novo modelo da Deepseek (startup chinesa). Seguimos otimistas com ações EUA, porém optamos por reduzir nossa exposição a semicondutores e realocar parte desse risco para setores em que vemos menos incerteza, como geradoras de energia e software, que devem se beneficiar das próximas etapas de evolução na inteligência artificial.
Resultado negativo. O destaque negativo foram nossas posições vendidas em bolsa Brasil. Após forte queda na segunda metade de 2024, as ações domésticas brasileiras recuperaram parte das perdas em janeiro. Na bolsa global, apresentamos resultados positivos, tanto na bolsa americana quanto na bolsa europeia, apesar da forte realização nas empresas ligadas ao tema de Inteligência Artificial, após o anúncio do novo modelo da Deepseek (startup chinesa). Seguimos otimistas com ações EUA, porém optamos por reduzir nossa exposição a semicondutores e realocar parte desse risco para setores em que vemos menos incerteza, como geradoras de energia e software, que devem se beneficiar das próximas etapas de evolução na inteligência artificial. No Brasil, seguimos cautelosos por uma conjunção de 3 fatores: (1) atividade econômica deve desacelerar mais que o consenso espera; (2) mesmo com o PIB desacelerando, o Banco Central deve manter a Selic alta por mais tempo do que o precificado, dado a persistência da inflação e (3) riscos fiscais deverão aumentar, dado a queda da popularidade do presidente e o ciclo eleitoral.
Características do Artemis
Objetivo do Fundo
Voltado a um perfil de investidor de alto risco, criamos o Kinea Ártemis, que é um fundo multimercado para quem busca investimentos no exterior em moeda estrangeira (dólar).
O fundo não possui hedge cambial de sua exposição no exterior.
A experiência e tamanho do time de gestão do Kinea Ártemis nos permite cobrir, com profundidade, diferentes mercados, no Exterior.
Modelo de gestão
Processo adaptativo e “darwiniano” com os melhores profissionais e ideias crescem em nossa sociedade e ganham maior relevância na alocação de risco do fundo de modo transparente e meritocrático, com alocação geográfica determinada por oportunidades.
Multiestratégia
Alocação por gestor leva em consideração track-record, consistência, correlação e escalabilidade da estratégia.
Alocação guiada principalmente por oportunidades.
Participação da equipe nos economics é função principalmente do nível e consistência dos resultados entregues ao fundo no médio e longo prazo.
“Stops” pré definidos para todos os membros do time sem “zeragem” no final do ano.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
Marcelo Bartoli
Consumo e Tecnologia
Marcelo juntou-se à Kinea em dezembro de 2014. Antes disso, passou pela Franklin Templeton Investments e Neo Investimentos. É parte do time de renda variável, responsável por ações globais L&S.
Marcelo é graduado em administração de empresas pela Fundação Getulio Vargas.
Ruy Alves
Sócio e Co-Gestor dos Fundos Multimercados
Ruy iniciou na Kinea em fevereiro de 2020 como gestor responsável por global equities. Anteriormente foi gestor responsável por estratégias de global equities na ADAM Capital, JGP e Aviva Investors em Londres. Ruy possui mestrado em finanças pela London Business School, MBA em finanças pelo IBMEC e é formado em administração de empresas pela UERJ. Ruy foi também professor de finanças do IBMEC-RJ e possui cursos de especialização e gestão pelo INSEAD e LBS.
Documentos recentes do Artemis
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1/2025 |
1/2025 | |
| Carta do Gestor
1/2025 |
1/2025 | |
| Regulamento
8/2023 |
8/2023 | |
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Disclaimer
1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos
2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.
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