Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Início do Fundo
04/11/2019
Taxa de Administração
2% a.a.
Taxa de Performance
Não há.
Patrimônio Líquido atual
R$ 191.1 Mi
PL Médio (12 meses)
R$ 249.8 Mi
Por que investir?
Estilo
Combinação de posições estruturais baseadas nas vantagens competitivas das empresas
Fundo Long Only
O Fundo posiciona-se até 100% comprado em empresas brasileiras
Alocação Setorial
Definição da exposição aos setores pensando nos grandes drivers macroeconômicos
Calibragem do Risco
Definição do tamanho das posições considerando diversas métricas de risco e características idiossincráticas de cada case de investimento
Cotação de mercado
Histórico de Rentabilidade
Atualizado em Janeiro 2025
| 2025 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 5.33% | 5.33% | |||||||||||
| IBOV | 4.86% | 4.86% | |||||||||||
| +/-IBOV | 0.46% | 0.46% | |||||||||||
| 2024 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | -11.06% | -4.17% | 1.78% | -0.39% | -3.85% | -4.25% | 1.85% | 2.97% | 7.57% | -3.27% | -1.53% | -3.11% | -4.48% |
| IBOV | -10.36% | -4.79% | 0.99% | -0.71% | -1.70% | -3.04% | 1.48% | 3.02% | 6.54% | -3.08% | -1.60% | -3.12% | -4.28% |
| +/-IBOV | -0.69% | 0.62% | 0.78% | 0.32% | -2.15% | -1.21% | 0.37% | -0.05% | 1.02% | -0.20% | 0.06% | 0.01% | -0.19% |
| 2023 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 21.18% | 4.85% | -7.74% | -4.06% | 2.36% | 5.15% | 8.68% | 3.12% | -5.39% | 1.09% | -2.85% | 11.19% | 4.78% |
| IBOV | 22.28% | 3.37% | -7.49% | -2.91% | 2.50% | 3.74% | 9.00% | 3.27% | -5.09% | 0.71% | -2.94% | 12.54% | 5.38% |
| +/-IBOV | -1.10% | 1.48% | -0.25% | -1.15% | -0.14% | 1.41% | -0.32% | -0.14% | -0.31% | 0.38% | 0.09% | -1.35% | -0.61% |
| 2022 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 2.70% | 6.17% | 0.28% | 6.20% | -6.25% | 3.06% | -11.67% | 4.05% | 7.07% | -1.58% | 6.45% | -6.46% | -2.50% |
| IBOV | 4.69% | 6.98% | 0.89% | 6.06% | -10.10% | 3.22% | -11.50% | 4.69% | 6.16% | 0.47% | 5.45% | -3.06% | -2.45% |
| +/-IBOV | -1.99% | -0.82% | -0.61% | 0.14% | 3.85% | -0.17% | -0.17% | -0.64% | 0.90% | -2.05% | 1.00% | -3.40% | -0.06% |
| 2021 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | -14.34% | -3.10% | -3.77% | 3.25% | 1.84% | 6.91% | 0.76% | -2.97% | -3.70% | -4.63% | -8.10% | -3.31% | 2.43% |
| IBOV | -11.93% | -3.32% | -4.37% | 6.00% | 1.94% | 6.16% | 0.46% | -3.94% | -2.48% | -6.57% | -6.74% | -1.53% | 2.85% |
| +/-IBOV | -2.42% | 0.22% | 0.60% | -2.75% | -0.10% | 0.75% | 0.30% | 0.97% | -1.22% | 1.94% | -1.37% | -1.77% | -0.43% |
| 2020 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 12.67% | -0.67% | -9.08% | -29.90% | 12.21% | 10.93% | 9.98% | 9.23% | -0.72% | -4.56% | 0.38% | 13.82% | 9.95% |
| IBOV | 2.92% | -1.63% | -8.43% | -29.90% | 10.25% | 8.57% | 8.76% | 8.27% | -3.44% | -4.80% | -0.69% | 15.90% | 9.30% |
| +/-IBOV | 9.75% | 0.96% | -0.65% | 0.00% | 1.95% | 2.36% | 1.23% | 0.97% | 2.72% | 0.24% | 1.07% | -2.09% | 0.65% |
| 2019 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 6.95% | -0.52% | 7.51% | ||||||||||
| IBOV | 6.31% | -0.50% | 6.85% | ||||||||||
| +/-IBOV | 0.64% | -0.02% | 0.66% |
Informações
Top Down + Bottom Up
Análise do ambiente macroeconômico para o entendimento dos melhores setores para estar alocado, somada à análise das empresas para entender qual a melhor composição de ativos dentro de cada um dos setores
Framework de Análise
Drivers de valor e alavancas de crescimento: como a empresa gera valor ao acionista e como seguirá gerando no futuro 1. Catalisadores: o que deve ocorrer para que a ação performe 2. Riscos: quais os riscos presentes no investimento
Proximidade com as empresas
Acesso aos principais executivos das empresas listadas e não listadas permite o melhor entendimento do negócio, estratégia e posicionamento das companhias
Fundamento + Técnico (posicionamento)
Quem são os principais acionistas? A base acionária é mais local ou estrangeira? Esses acionistas são estratégicos ou apenas buscam retornos de curto prazo? Estão sofrendo com resgates?
Automação dos processos
Para sempre termos à mão as melhores e mais rápidos dados econômicos, setoriais e das empresas, criamos dashboards de acompanhamento com diversas fontes de informação, facilitando a leitura do mercado.
Palavra do Gestor
Data de referência: Janeiro 2025
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .
O mês de janeiro foi marcado por uma performance forte das bolsas, tanto no Brasil quanto no cenário internacional. O Ibovespa teve um início de ano impressionante, fechando janeiro com uma alta de mais de 4,8% em reais e 11% em dólar, posicionando-se como uma das melhores bolsas do mundo até agora. Este movimento positivo foi impulsionado, em grande parte, pela apreciação dos mercados emergentes após um início de governo Trump mais calmo do que se esperava. No cenário internacional, mesmo após a divulgação do Payroll, que veio bem acima das expectativas, indicando uma economia aquecida nos EUA, a divulgação de um núcleo da inflação ao consumidor (CPI) abaixo das expectativas e a posse do presidente Donald Trump com um tom mais ameno em relação às tarifas impostas a outros países (pelo menos em um primeiro momento) ajudaram as Treasuries a arrefecerem e trouxeram um tom mais otimista aos mercados. No entanto, no último dia do mês, Trump anunciou a imposição de tarifas de 25% para o Canadá e o México, e de 10% para a China, a serem implementadas a partir de 1º de fevereiro, o que causou uma reviravolta no sentimento do mercado. No Brasil, tivemos um revés no governo com a fiscalização e posterior revogação de uma norma da Receita Federal sobre o monitoramento de movimentações financeiras, causando reações diversas entre os investidores, devido à queda da popularidade do governo. A inflação doméstica, medida pelo IPCA-15 de janeiro, surpreendeu para cima, especialmente a inflação de serviços, o que reforçou o cenário inflacionário para a economia durante o ano. O Banco Central, em sua primeira reunião chefiada por Galípolo, manteve a série de altas e aumentou a taxa de juros para 13,25%, sinalizando novas altas nos próximos meses em razão do crescimento da inflação. Vale ressaltar que o movimento técnico de fechamento de posições vendidas em ativos domésticos foi um dos principais motores da alta do Ibovespa. Os fundos de ações da Kinea tiveram um início de ano positivo, acompanhando a recuperação do mercado doméstico. Nosso fundo, Kinea Gama, apresentou um retorno próximo ao seu benchmark, com uma contribuição positiva principalmente dos setores de Construção de baixa renda e Utilities. Continuamos monitorando de perto as condições do mercado e ajustando nossa estratégia conforme necessário.
Data ref. Janeiro/25
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Rafael Oliveira, CFA
Ações Long Only
Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau.
Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.
Gabriel Ishikawa
Trader
Iniciou na Kinea em julho de 2018 na área de Risco atuando no gerenciamento e monitoramento de risco de mercado, liquidez e credito, além do controle de portfolio compliance dos fundos e hoje faz parte do time de Fundos Líquidos como Trader.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
Pedro Andrade
Analista
Juntou-se a Kinea em dezembro de 2021 atuando em projetos de programação que auxiliam o time de Equities – Fundos Líquidos.
Sauro Druda, CFA
Associate
Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa.
Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi.
Vinicius Nogueira
Trader
Vinícius ingressou na Kinea em dezembro de 2021 para atuar em Fundos Líquidos dando suporte ao time de Trades.
Informações básicas
Administrador
INTRAG DTVM LTDA.
Início do Fundo
04/11/2019
Taxa de administração
2% a.a.
Taxa de performance
Não há.
Gestor
KINEA INVESTIMENTOS LTDA.
Tipo de Investidor
Inv. Qualificado
Bench
IBOV
Cota Resgate
D+1
Pagamento Resgate
D+2
Documentos
| Nome do Documento | Data da Atualização | |
|---|---|---|
| Valor Patrimonial da Cota
2/2025 |
2/2025 | |
| One Page
1/2025 |
1/2025 | |
| Carta do Gestor
1/2025 |
1/2025 | |
| Informativo de Rentabilidade
1/2025 |
1/2025 | |
| Regulamento
3/2023 |
3/2023 | |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
