Cota Patrimonial
R$123,76 (Data Ref. 17/01/25)
Cota de Fechamento de Mercado
R$117,70(Data Ref. 17/01/25)
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Patrimônio Líquido
2.513.063.424,64
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Valor da Cota:
R$Valor Patrimonial:
R$ 123,76Ágio/Deságio:
00,00 %Yield (IPCA+):
00,00 %Spread (NTNB+):
00,00 %Yield (-) Tx Adm:
00,00 %Spread (-) Tx Adm:
00,00 %Para visualizar as informações completas, acesse Valor Patrimonial da Cota
Data de referência: 17/01/25
Palavra do Gestor
Data de referência: Dezembro 2024
Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .
Pagamento de Rendimentos e Desempenho
No dia 08 de janeiro de 2025 (5º dia útil), os investidores do Kinea Infra (KDIF11) receberão R$ 0,62/cota, representando dividend yield de 10,8% nos últimos 12 meses. O retorno total (incluindo a variação da cota patrimonial do fundo) foi de -2,8% vs -2,6% do IMA-B (benchmark do Fundo) no mês, e de 0,5% vs -2,4% do IMA-B nos últimos 12 meses. A cota do KDIF11 encerrou o mês negociada com leve ágio na B3 (R$125,33/cota a mercado vs R$123,63/cota patrimonial), indicando que o retorno esperado do fundo é de IPCA + 7,7% a.a., já descontadas as despesas do fundo.No dia 08 de janeiro de 2025 (5º dia útil), os investidores do Kinea Infra (KDIF11) receberão R$ 0,62/cota, representando dividend yield de 10,8% nos últimos 12 meses. O retorno total (incluindo a variação da cota patrimonial do fundo) foi de -2,8% vs -2,6% do IMA-B (benchmark do Fundo) no mês, e de 0,5% vs -2,4% do IMA-B nos últimos 12 meses. A cota do KDIF11 encerrou o mês negociada com leve ágio na B3 (R$125,33/cota a mercado vs R$123,63/cota patrimonial), indicando que o retorno esperado do fundo é de IPCA + 7,7% a.a., já descontadas as despesas do fundo.
No dia 31/12/24, após a divulgação dos rendimentos, publicamos um vídeo no nosso canal do YouTube com mais detalhes.
Por que o rendimento caiu nesse mês?
O rendimento mais baixo referente ao mês de dezembro, a ser pago em janeiro de 2025 (equivalente a R$ 0,62/cota), é explicado pela deterioração das condições macroeconômicas do país observadas durante o mês, com aumento significativo das taxas dos títulos públicos brasileiros indexados à inflação (NTN-B). Esse efeito gerou uma marcação a mercado negativa nos ativos do Fundo, especialmente os derivativos, o que, adicionalmente às negociações ocorridas, reduziu a capacidade de distribuição de resultado no mês.
As taxas dos títulos públicos que compõem o IMA-B subiram na média 0,64p.p. A última vez que vimos uma abertura deste nível no período de apenas um mês foi em março de 2020, devido à pandemia de covid-19. Todavia, cabe ressaltar que, naquela época, as NTN-Bs saíram de um patamar de 3,25% para 4,18%, enquanto em dezembro de 2024, as taxas saíram de 6,92% para 7,56%. Vale destacar que esse efeito já está integralmente refletido na cota patrimonial do KDIF11, que é marcada a mercado diariamente pelo Administrador do Fundo.
Houve problema de crédito em alguma operação?
Não houve problema de crédito em nenhuma operação do KDIF11. A carteira do fundo continua saudável e o rendimento menor não se deve à inadimplência ou outro evento de crédito. Os ativos estão pagando os juros e as amortizações normalmente e a alta recente da curva de juros não altera as obrigações de pagamento de juros das debêntures indexadas à inflação que estão no portfólio do Fundo.
Data ref. Dezembro/24
Equipe
Aymar Almeida
Sócio e Gestor responsável pelo fundo de infraestrutura
Aymar trabalha na Kinea desde sua criação em 2007. É o sócio e responsável pela área dedicada a fundos de infraestrutura e de renda variável. Possui 20 anos de experiência com gestão de fundos de investimentos, sendo 14 deles em renda variável. Anteriormente à Kinea, trabalhou como gestor de investimentos na Franklin Templeton e no BankBoston Asset Management, onde esteve por 12 anos chegando a ser diretor estatutário.
Aymar possui MBA pela Ross School of Business – University of Michigan, turma de 2001 e é graduado em engenharia de produção pela Universidade de São Paulo (Escola Politécnica -USP).
Bruno Signorelli
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Bruno integra a área de gestão de fundos da Kinea desde 2018. Antes da Kinea, trabalhou por 4 anos na Bain & Company, onde dedicou-se a suportar clientes na gestão de grandes projetos de investimento.
Bruno possui MBA pela The Wharton School – University of Pennsylvania, onde graduou-se com honras, e é graduado com honras em engenharia mecânica-aeronáutica pelo ITA.
Fábio Massao Inocima
Gestor co-responsável pelos fundos de infraestrutura
Fábio se juntou à Kinea em 2017. Possui 12 anos de experiência no setor, estruturando investimentos em dívida, mezanino e equity. Atuou na Casa dos Ventos, onde foi responsável por transações de M&A e project finance, incluindo debêntures incentivadas. Anteriormente, foi pessoa-chave na equipe de gestão do private equity no Grupo Santander, onde também atuou como CEO da CBPB, companhia investida no setor de energias renováveis. Iniciou sua carreira no Banco ABN Amro.
Fábio é MBA pela The University of Chicago Booth School of Business, mestre em Economia pela EESP-FGV e bacharel em Economia pela FEA-USP.
Fernanda Guerra
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Fernanda ingressou na Kinea em janeiro de 2024 para atuar no time de Infraestrutura.
Guilherme Torres
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Guilherme ingressou na Kinea em agosto de 2023 para atuar no time de Infraestrutura.
Gustavo Mendonça Faria
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Gustavo ingressou na Kinea em agosto de 2022 na área responsável pelos fundos de infraestrutura. Anteriormente à Kinea, trabalhou na área de Project Finance do Banco Santander atuando na assessoria financeira e estruturação de dívidas para projetos de geração de energia, na área de crédito para grandes empresas do ItaúBBA e no fundo imobiliário da Kinea Investimentos.
Gustavo é graduado em Administração de Empresas pela Fundação Getúlio Vargas (FGV-EAESP).
Ivan Simão
Relações com Investidores
Ivan juntou-se à Kinea em agosto de 2014. Anteriormente, atuou na área de estruturação de produtos de investimentos no Banco Itaú Unibanco. Atuou também no Banco Indusval Multistock na área de gestão de fundos proprietários e na mesa de derivativos da corretora associada a instituição.
Ivan é graduado em administração de empresas pela Pontifícia Universidade Católica de São Paulo (PUC-SP).
Luana Caldeira
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Luana ingressou na Kinea em abril de 2023 para atuar no time de Infraestrutura.
Maria Eduarda Mochinski
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Maria ingressou na Kinea em agosto de 2023 para atuar no time de Infraestrutura.
Pablo Nabil Bou Assi
Análise, Estruturação e Monitoramento de Crédito
Pablo integra a área de gestão de fundos de investimento em infraestrutura desde fevereiro de 2022.
Graduado em engenharia mecatrônica pela Escola Politécnica da USP, com intercâmbio acadêmico pela Universidad Politécnica de Madrid (Máster en Ingeniería de Organización).
Informações Básicas
Administrador
Intrag DTVM LTDA
Início do Fundo
27 abr. 17
Taxa de administração
1,11% a.a.
Taxa de Performance
Não há
Gestor
Kinea Investimentos
Número de cotistas
37.267
Código de Negociação
KDIF11
CNPJ
26.324.298/0001-89
Tipo de Investidor
Público Geral
Dividendos/Cota
R$ 0,62
Data pagamento dividendos
5° dia útil
Documentos
| Nome do Documento | Data da Atualização | |
|---|---|---|
| Valor Patrimonial da Cota
1/2025 |
1/2025 | |
| Carta do Gestor
12/2024 |
12/2024 | |
| Aviso aos Cotistas
11/2024 |
11/2024 | |
| Aviso aos cotistas – Rendimento
7/2024 |
7/2024 | |
| Fato Relevante
11/2023 |
11/2023 | |
| Assembleia
11/2023 |
11/2023 | |
| Anúncio de Encerramento
5/2023 |
5/2023 | |
| Prospecto
11/2022 |
11/2022 | |
| Regulamento
12/2021 |
12/2021 | |
| Informe Mensal
10/2021 |
10/2021 | |
| Relatório de Agência de Rating
9/2021 |
9/2021 | |
Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos..
Disclaimer
1. A cota diária é atualizada diariamente até as 11h00
2. Nota: Líquido de despesas
3. Taxa de administração, gestão e performance
4 e 5. Data de referência: 30/12/24