Pontuação de Risco
Pontuação de Risco A Pontuação de Risco Kinea é feita com base nos riscos de mercado, crédito e liquidez.
Início do Fundo
.
Taxa de Administração Máxima
2,1%
Taxa de Performance
.% .
Patrimônio Líquido atual
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Rentabilidade do Ações Institucional
Atualizado em Outubro 2024
| 2024 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | -8.84% | -4.37% | 1.62% | -0.61% | -3.75% | -5.28% | 1.75% | 1.75% | |||||
| IBOV | -4.87% | -4.79% | 0.99% | -0.71% | -1.70% | -3.04% | 1.48% | 3.02% | |||||
| +/-IBOV | -3.97% | 0.42% | 0.63% | 0.10% | -2.05% | -2.25% | 0.27% | -1.27% | |||||
| 2023 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 19.50% | 4.66% | -8.14% | -4.36% | 2.41% | 5.28% | 8.59% | 2.91% | -5.63% | 1.16% | -3.05% | 10.90% | 5.09% |
| IBOV | 22.28% | 3.37% | -7.49% | -2.91% | 2.50% | 3.74% | 9.00% | 3.27% | -5.09% | 0.71% | -2.94% | 12.54% | 5.38% |
| +/-IBOV | -2.79% | 1.29% | -0.65% | -1.45% | -0.10% | 1.54% | -0.41% | -0.36% | -0.54% | 0.45% | -0.12% | -1.64% | -0.29% |
| 2022 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 2.24% | 6.35% | -0.17% | 6.05% | -6.29% | 2.92% | -11.89% | 4.12% | 7.49% | -1.20% | 6.71% | -7.05% | -2.57% |
| IBOV | 4.69% | 6.98% | 0.89% | 6.06% | -10.10% | 3.22% | -11.50% | 4.69% | 6.16% | 0.47% | 5.45% | -3.06% | -2.45% |
| +/-IBOV | -2.45% | -0.64% | -1.06% | -0.01% | 3.81% | -0.30% | -0.39% | -0.57% | 1.32% | -1.67% | 1.26% | -3.98% | -0.12% |
| 2021 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | -15.21% | -3.50% | -3.77% | 3.45% | 1.77% | 7.32% | 0.73% | -3.12% | -4.23% | -4.77% | -8.66% | -3.11% | 2.61% |
| IBOV | -11.93% | -3.32% | -4.37% | 6.00% | 1.94% | 6.16% | 0.46% | -3.94% | -2.48% | -6.57% | -6.74% | -1.53% | 2.85% |
| +/-IBOV | -3.28% | -0.18% | 0.60% | -2.55% | -0.17% | 1.16% | 0.26% | 0.82% | -1.75% | 1.80% | -1.92% | -1.58% | -0.24% |
| 2020 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 11.04% | -0.88% | -9.14% | -29.96% | 12.64% | 10.84% | 10.02% | 8.83% | -0.71% | -4.21% | 0.18% | 12.39% | 9.97% |
| IBOV | 2.92% | -1.63% | -8.43% | -29.90% | 10.25% | 8.57% | 8.76% | 8.27% | -3.44% | -4.80% | -0.69% | 15.90% | 9.30% |
| +/-IBOV | 8.13% | 0.75% | -0.71% | -0.05% | 2.39% | 2.27% | 1.26% | 0.57% | 2.74% | 0.59% | 0.86% | -3.52% | 0.67% |
| 2019 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 30.39% | 9.20% | -1.66% | 0.89% | 1.22% | 1.16% | 5.19% | -0.74% | -0.74% | 1.03% | 3.43% | 0.88% | 7.58% |
| IBOV | 31.58% | 10.82% | -1.86% | -0.18% | 0.98% | 0.70% | 4.06% | 0.84% | -0.67% | 3.57% | 2.36% | 0.95% | 6.85% |
| +/-IBOV | -1.19% | -1.61% | 0.20% | 1.06% | 0.24% | 0.46% | 1.13% | -1.57% | -0.07% | -2.54% | 1.07% | -0.07% | 0.73% |
| 2018 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 16.85% | 9.09% | 0.73% | 1.73% | 0.89% | -9.41% | -6.49% | 6.34% | -6.79% | 3.12% | 13.71% | 4.15% | 1.05% |
| IBOV | 15.03% | 11.14% | 0.52% | 0.01% | 0.88% | -10.87% | -5.20% | 8.88% | -3.21% | 3.48% | 10.19% | 2.38% | -1.81% |
| +/-IBOV | 1.81% | -2.05% | 0.21% | 1.71% | 0.01% | 1.46% | -1.29% | -2.54% | -3.58% | -0.36% | 3.52% | 1.77% | 2.86% |
| 2017 | ANO | JAN. | FEV. | MAR. | ABR. | MAI. | JUN. | JUL. | AGO. | SET. | OUT. | NOV. | DEZ. |
| FUNDO | 18.10% | 4.04% | 7.47% | 6.57% | -0.08% | -5.52% | 4.99% | ||||||
| IBOV | 17.84% | 1.67% | 7.46% | 4.88% | 0.02% | -3.15% | 6.16% | ||||||
| +/-IBOV | 0.26% | 2.36% | 0.01% | 1.68% | -0.10% | -2.37% | -1.17% |
Resultado da gestão*
*O fundo Kinea Ações Institucionais foi cindido em Kinea Ações Institucionais e Kinea Ações Institucionais II no dia 19/02/2020
Palavra do Gestor
Data ref. Outubro 2024
Vídeo de análise
Data ref. Outubro/24
Se preferir, confira a carta na íntegra:
Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.
O mês de outubro foi marcado por uma série de eventos que movimentaram os mercados financeiros globais e domésticos. O destaque internacional foi a elevação das tensões no Oriente Médio, que inicialmente pressionaram os mercados globais, mas tiveram uma recuperação após um forte relatório de emprego nos EUA, reforçando a solidez da economia americana. No âmbito doméstico, a Moody’s elevou a nota de crédito do Brasil para Ba1, com uma perspectiva positiva, colocando o país a apenas um nível de conquistar o grau de investimento. Essa elevação reflete um crescimento econômico mais robusto do que o previsto e um histórico de reformas importantes. Por outro lado, boa parte dos economistas brasileiros entendeu a decisão como precipitada, dado os desafios fiscais persistentes. Nos EUA, a temporada de resultados do terceiro trimestre teve um início promissor, com a maior parte das empresas do S&P 500 superando as estimativas de lucro por ação, gerando uma surpresa positiva. Esse desempenho sustentou os índices americanos próximos às máximas históricas, com o S&P 500 e o Nasdaq registrando retornos de −0,99% e −0,85%, respectivamente. No Brasil, a questão fiscal continuou a dominar o cenário econômico. A proposta de ampliação da faixa de isenção do Imposto de Renda de Pessoa Física gerou preocupações sobre a sustentabilidade fiscal e a trajetória da dívida pública. O dólar ultrapassou R$ 5,70 e os juros futuros atingiram os níveis mais altos em um ano, refletindo a incerteza do mercado. Apesar disso, e mesmo com uma abertura de 37 pontos base no juro real, a bolsa se beneficiou da boa performance de nomes domésticos, especialmente do setor de consumo e de ações mais ilíquidas. Esse movimento refletiu uma possível expectativa dos investidores locais de um pacote fiscal que ainda não se materializou. Nossos fundos de ações terminaram o mês apresentando um desempenho ligeiramente abaixo do nosso índice de referência, sendo impactados principalmente por nossa exposição em papéis de commodities, com menor participação em minério e maior em petróleo, apesar dos ganhos nos papéis de proteínas. Além disso, nossa exposição aos nomes domésticos teve um resultado misto, mas a subperformance de Vivara e Arcos Dorados acabou por impactar negativamente o fundo no mês. No entanto, mantivemos uma maior exposição em setores Industriais e Domésticos, que podem se beneficiar de uma boa temporada de resultados, bem como no setor de Bancos.
Características do Ações Institucional
Para mais informações confira a Carta do Gestor.
Objetivo do Fundo
Superar o Ibovespa com um tracking error* em torno de 6,5% a.a ao longo do ciclo de investimento
*Tracking error é uma medida de risco que mede quão distante o desempenho de um fundo ou portfólio está do seu benchmark. No caso, o Ibovespa. Quanto maior o tracking error, maior o risco comparativamente ao Índice de referência, benchmark.
Contém
Combinação de análise Micro das empresas com a análise Macro e o cenário econômico do Brasil.
Classes de ativos
Ações de empresas listadas na bolsa Brasileira
Diversificação setorial
Buscamos as melhores oportunidades no mercado de ações, agregando valor nos diversos setores da economia.
Estilo
Combinação de uma análise fundamentalista do cenário econômico (análise macro), com uma análise estrutural (vantagens competitivas) e de momento de curto prazo das empresas (análise micro).
Fundo Long Only
O Kinea Ações Institucional é um Fundo Long Only cujo índice de referência é o Ibovespa. Isso significa que o fundo posiciona-se até 100% comprando em ações de empresas brasileiras, sempre tendo como referência o Ibovespa, agregando valor ao performar melhor que o índice.
Como funciona
Processos diligentes e retroaprendizagem constante.
1. Prospecção
Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.
2. Avaliação
É feito um redesenho do Ibovespa em setores, sob um olhar de risco top down (macro) e bottom up (micro).
3. Aquisição
Uma vez que a relação risco e retorno do investimento atenda às exigências, o gestor irá adquirir o ativo.
4. Controle
O monitoramento de todos os ativos do fundo é realizado de forma ativa.
Equipe
Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.
Rafael Oliveira, CFA
Ações Long Only
Rafael juntou-se à equipe da Kinea em setembro de 2019 como responsável pelos fundos de ações long only. Anteriormente, passou pelo Credit Suisse, Itaú BBA e Banco Alfa, atuando na análise de empresas listadas de diversos setores e na gestão de portfólios de ações. Mais recentemente foi sócio do Grupo XP, atuando na gestão de portfólios exclusivos de ações. Iniciou a carreira na Gerval, family office, da família Gerdau.
Rafael é graduado em Administração pela Universidade Federal do Rio Grande do Sul (UFRGS) e tem pós graduação em Economia pela mesma instituição.
Gabriel Ishikawa
Trader
Iniciou na Kinea em julho de 2018 na área de Risco atuando no gerenciamento e monitoramento de risco de mercado, liquidez e credito, além do controle de portfolio compliance dos fundos e hoje faz parte do time de Fundos Líquidos como Trader.
Marco Aurelio Freire
Sócio e gestor dos fundos líquidos
Marco iniciou na Kinea em Janeiro de 2015 como gestor responsável pelas estratégias Hedge Fund Macro. Entre 2008 e 2014 foi Chief Investment Officer dos fundos de renda fixa locais e multimercados da Franklin Templeton no Brasil.
Marco está envolvido na gestão de fundos de renda fixa e multimercados desde 2004, tendo trabalhando no Bank Boston Asset Management na mesa de renda fixa.
Marco possui o mestrado em economia pela Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro (PUC-Rio) e é bacharel em economia pela mesma universidade.
Pedro Andrade
Analista
Juntou-se a Kinea em dezembro de 2021 atuando em projetos de programação que auxiliam o time de Equities – Fundos Líquidos.
Sauro Druda, CFA
Associate
Sauro iniciou na Kinea em março de 2021. Anteriormente, foi analista de ações da asset da Porto Seguro cobrindo as empresas listadas de distribuição de combustíveis, saúde, farma e utilities. Iniciou sua carreira em 2016 na XP como estagiário e foi efetivado como ponta de mesa.
Sauro é formado em Ciências Contábeis pela FEA-USP. Durante o segundo semestre de 2017 participou de um programa de intercâmbio na Universidade Bocconi.
Vinicius Nogueira
Trader
Vinícius ingressou na Kinea em dezembro de 2021 para atuar em Fundos Líquidos dando suporte ao time de Trades.
Documentos recentes do Ações Institucional
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Para documentos antigos acesse nossa seção de documentos.
Para documentos não recorrentes, visite a página do administrador do fundo.
Disclaimer
1. Trata-se da taxa de administração máxima, considerando as taxas dos fundos investidos
2. Trata-se da taxa de performance considerando todos os fundos investidos.
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Fundo de Ações Long Only. Busca a diversidade setorial no mercado de ações brasileiros com o objetivo de superar o Ibovespa.
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Fundo Previdenciário de Ações Long Only. Alinha a perspectiva de longo prazo da previdência com o mercado de ações brasileiro.
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