Ações Institucional

Onde investir no Ações Institucional?

Rentabilidade do Ações Institucional

Atualizado em Outubro 2024

Resultado da gestão*

*O fundo Kinea Ações Institucionais foi cindido em Kinea Ações Institucionais e Kinea Ações Institucionais II no dia 19/02/2020

Palavra do Gestor

Data ref. Outubro 2024

Vídeo de análise

Data ref. Outubro/24

Se preferir, confira a carta na íntegra:

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

O mês de outubro foi marcado por uma série de eventos que movimentaram os mercados financeiros globais e domésticos. O destaque internacional foi a elevação das tensões no Oriente Médio, que inicialmente pressionaram os mercados globais, mas tiveram uma recuperação após um forte relatório de emprego nos EUA, reforçando a solidez da economia americana. No âmbito doméstico, a Moody’s elevou a nota de crédito do Brasil para Ba1, com uma perspectiva positiva, colocando o país a apenas um nível de conquistar o grau de investimento. Essa elevação reflete um crescimento econômico mais robusto do que o previsto e um histórico de reformas importantes. Por outro lado, boa parte dos economistas brasileiros entendeu a decisão como precipitada, dado os desafios fiscais persistentes. Nos EUA, a temporada de resultados do terceiro trimestre teve um início promissor, com a maior parte das empresas do S&P 500 superando as estimativas de lucro por ação, gerando uma surpresa positiva. Esse desempenho sustentou os índices americanos próximos às máximas históricas, com o S&P 500 e o Nasdaq registrando retornos de −0,99% e −0,85%, respectivamente. No Brasil, a questão fiscal continuou a dominar o cenário econômico. A proposta de ampliação da faixa de isenção do Imposto de Renda de Pessoa Física gerou preocupações sobre a sustentabilidade fiscal e a trajetória da dívida pública. O dólar ultrapassou R$ 5,70 e os juros futuros atingiram os níveis mais altos em um ano, refletindo a incerteza do mercado. Apesar disso, e mesmo com uma abertura de 37 pontos base no juro real, a bolsa se beneficiou da boa performance de nomes domésticos, especialmente do setor de consumo e de ações mais ilíquidas. Esse movimento refletiu uma possível expectativa dos investidores locais de um pacote fiscal que ainda não se materializou. Nossos fundos de ações terminaram o mês apresentando um desempenho ligeiramente abaixo do nosso índice de referência, sendo impactados principalmente por nossa exposição em papéis de commodities, com menor participação em minério e maior em petróleo, apesar dos ganhos nos papéis de proteínas. Além disso, nossa exposição aos nomes domésticos teve um resultado misto, mas a subperformance de Vivara e Arcos Dorados acabou por impactar negativamente o fundo no mês. No entanto, mantivemos uma maior exposição em setores Industriais e Domésticos, que podem se beneficiar de uma boa temporada de resultados, bem como no setor de Bancos.

Características do Ações Institucional

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Superar o Ibovespa com um tracking error* em torno de 6,5% a.a ao longo do ciclo de investimento
*Tracking error é uma medida de risco que mede quão distante o desempenho de um fundo ou portfólio está do seu benchmark. No caso, o Ibovespa. Quanto maior o tracking error, maior o risco comparativamente ao Índice de referência, benchmark.

Contém

Combinação de análise Micro das empresas com a análise Macro e o cenário econômico do Brasil.

Classes de ativos

Ações de empresas listadas na bolsa Brasileira

Diversificação setorial

Buscamos as melhores oportunidades no mercado de ações, agregando valor nos diversos setores da economia.

Estilo

Combinação de uma análise fundamentalista do cenário econômico (análise macro), com uma análise estrutural (vantagens competitivas) e de momento de curto prazo das empresas (análise micro).

Fundo Long Only

O Kinea Ações Institucional é um Fundo Long Only cujo índice de referência é o Ibovespa. Isso significa que o fundo posiciona-se até 100% comprando em ações de empresas brasileiras, sempre tendo como referência o Ibovespa, agregando valor ao performar melhor que o índice.

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Prospecção

Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.

2. Avaliação

É feito um redesenho do Ibovespa em setores, sob um olhar de risco top down (macro) e bottom up (micro).

3. Aquisição

Uma vez que a relação risco e retorno do investimento atenda às exigências, o gestor irá adquirir o ativo.

4. Controle

O monitoramento de todos os ativos do fundo é realizado de forma ativa.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Documentos recentes do Ações Institucional

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Para documentos não recorrentes, visite a página do administrador do fundo.