Ações Institucional

Onde investir no Ações Institucional?

Rentabilidade do Ações Institucional

Atualizado em Setembro 2024

Resultado da gestão*

*O fundo Kinea Ações Institucionais foi cindido em Kinea Ações Institucionais e Kinea Ações Institucionais II no dia 19/02/2020

Palavra do Gestor

Data ref. Setembro 2024

Vídeo de análise

Data ref. Setembro/24

Se preferir, confira a carta na íntegra:

Para ver as informações completas, acesse a Carta do Gestor.

O mês de setembro foi marcado por eventos de grande relevância tanto no âmbito global, quanto doméstico. O corte de juros pelo FOMC, nos EUA, e a alta de juros pelo Copom, no Brasil, foram movimentos chave que influenciaram os mercados, porém ambos já eram esperados. A grande surpresa ficou por conta dos estímulos anunciados pelo governo chinês, beneficiando diretamente empresas brasileiras ligadas à economia chinesa. No cenário global, o primeiro destaque foi a decisão do Federal Reserve (FED) de iniciar um ciclo de afrouxamento monetário com um corte de 0,50 p.p. na taxa de juros e não de 0,25 p.p., sinalizando que mesmo com uma economia americana ainda forte. O FED não está predisposto a ver a economia americana desacelerando demais, trazendo um otimismo renovado ao mercado de ações americano. O S&P 500 registrou uma alta de pouco menos de 2% e o Nasdaq subiu 2,5% no mês. A decisão do FED também resultou em um fluxo de capital para mercados emergentes e ativos de risco. Paralelamente, o governo chinês anunciou uma série de estímulos econômicos significativos, incluindo cortes nas taxas de juros de referência e incentivos ao mercado imobiliário. Essas medidas foram recebidas com maior seriedade pelos mercados, dado que o governo explicitou os valores e mecanismos que se utilizarão para alcançar a meta de crescimento de 5% do PIB chinês, levando a uma alta de mais de 18% no índice MSCI China e um aumento de quase 6% no preço do minério de ferro. Já no Brasil, o mês foi marcado pela decisão do Copom de aumentar a taxa de juros em 0,25 p.p., elevando a Selic para 10,75%. Essa decisão, em linha com as expectativas do mercado, veio acompanhada de um comunicado com tom duro, mantendo a possibilidade de ajustes futuros, a depender dos dados e principalmente do câmbio. Naturalmente, as movimentações da China repercutiram no mercado brasileiro, especialmente em setores ligados à economia chinesa, como mineração e siderurgia. No entanto, o Ibovespa fechou setembro com uma queda de pouco mais de 3%, refletindo principalmente a antecipação de um novo ciclo de alta de juros. Felizmente, os fundos de ações da Kinea conseguiram ter uma performance superior ao índice de referência, em boa parte por conta do stock picking, com Santos Brasil como um destaque positivo, além de uma proteção que carregávamos visando uma possível reaceleração de China, que se concretizou nesse mês. Também mantivemos posições significativas nos setores de utilities e bancos, que têm se beneficiado do cenário econômico brasileiro e reduzida em empresas alavancadas, justamente pelo ajuste de expectativas com uma Selic mais alta no curto prazo. Seguimos monitorando de perto as condições macroeconômicas e ajustando nossa estratégia conforme necessário, sempre visando maximizar os retornos e mitigar os riscos para nossos cotistas.

Características do Ações Institucional

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

Superar o Ibovespa com um tracking error* em torno de 6,5% a.a ao longo do ciclo de investimento
*Tracking error é uma medida de risco que mede quão distante o desempenho de um fundo ou portfólio está do seu benchmark. No caso, o Ibovespa. Quanto maior o tracking error, maior o risco comparativamente ao Índice de referência, benchmark.

Contém

Combinação de análise Micro das empresas com a análise Macro e o cenário econômico do Brasil.

Classes de ativos

Ações de empresas listadas na bolsa Brasileira

Diversificação setorial

Buscamos as melhores oportunidades no mercado de ações, agregando valor nos diversos setores da economia.

Estilo

Combinação de uma análise fundamentalista do cenário econômico (análise macro), com uma análise estrutural (vantagens competitivas) e de momento de curto prazo das empresas (análise micro).

Fundo Long Only

O Kinea Ações Institucional é um Fundo Long Only cujo índice de referência é o Ibovespa. Isso significa que o fundo posiciona-se até 100% comprando em ações de empresas brasileiras, sempre tendo como referência o Ibovespa, agregando valor ao performar melhor que o índice.

Como funciona

Processos diligentes e retroaprendizagem constante.

1. Prospecção

Gestor acompanha ativamente o mercado identificando as melhores oportunidades.

2. Avaliação

É feito um redesenho do Ibovespa em setores, sob um olhar de risco top down (macro) e bottom up (micro).

3. Aquisição

Uma vez que a relação risco e retorno do investimento atenda às exigências, o gestor irá adquirir o ativo.

4. Controle

O monitoramento de todos os ativos do fundo é realizado de forma ativa.

Equipe

Equipe multidisciplinar, sócia do cliente no fundo.

Documentos recentes do Ações Institucional

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