KNDI11

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Cotação de mercado

Confira o histórico das cotas mercado e patrimonial do fundo

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Data de referência: 21/03/25

Volume negociado

Média diária mensal do volume negociado no mercado secundário.

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Distribuição de dividendos por cota

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Características

Para mais informações confira a Carta do Gestor.

Objetivo do Fundo

O KNDI11 é um fundo de Renda Fixa de Debêntures, com baixo risco de crédito com operações emitidas por empresas de infraestrutura. Ele é atrelado ao CDI, isento de IR e oferece pagamento mensal de rendimentos. Além disso, é listado na B3, garantindo liquidez em bolsa (D+2).

Pagamento Mensal de Dividendos

Isento de Imposto de Renda

Atrelado ao CDI

Baixo Risco de Crédito

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Por que investir?

1

Isenção de IR e Baixo Risco de Crédito

Exposição a ativos de Infraestrutura, com isenção completa de Imposto de Renda e baixo Risco de Crédito

2

Gestora do KDIF11, Maior FI-Infra do Mercado

Gestora do Maior e Mais antigo FI-Infra do Mercado (KDIF11)

3

Originação Proprietária

Originação Proprietária dos Ativos, conseguindo maiores spreads

4

Estrutura de FIP-IE

Estrutura de FIP-IE, podendo investir em debêntures que não são da Lei 12.431, conseguindo melhores taxas (prêmios)

Palavra do Gestor

Data de referência:

Para mais informações, confira na íntegra a Carta do Gestor .

No mês, o Fundo rendeu 1,12%, enquanto o benchmark CDI rendeu 0,99%.

Pagamento de Rendimentos e Desempenho

No 8º dia útil de março de 2025, 14 de março de 2025, os investidores do Kinea Estratégia Infra CDI (KNDI11) receberão R$ 1,10/cota. Este rendimento é equivalente a 131% do CDI no período (ou 154% do CDI com o gross-up do imposto de renda, dado que o fundo é isento), tomando como base o valor da cota patrimonial. O retorno total (incluindo a variação da cota patrimonial do fundo) foi de 1,12% vs 0,99% do CDI (benchmark do Fundo) no mês, e de 3,94% vs 3,60% do CDI desde o início do fundo.

A elevação dos rendimentos relativos ao mês de fevereiro de R$ 1,10/cota ante R$1,00/cota no mês de janeiro deve-se a dois fatores: i) elevação da alocação da carteira em debêntures que proporciona maior rendimento ao portfolio e ii) elevação do CDI. Olhando prospectivamente para a dinâmica dos rendimentos, pretendemos ainda elevar um pouco mais a alocação da carteira a medida que encontremos boas oportunidades e, quanto ao CDI, é amplamente esperado pelo mercado que haverá novas elevações de taxa pelo Banco Central do Brasil.

A cota do KNDI11 encerrou o mês negociada com deságio de 4,79% na B3 (R$95,38/cota a mercado vs R$100,18/cota patrimonial), indicando que o retorno esperado do fundo é de CDI + 3,5% a.a., já descontadas as despesas do fundo.

A evolução da alocação do fundo está sendo mais rápido do que planejamos. Na concretização da captação do KNDI11 (em 22 de novembro de 2024), esperávamos atingir uma alocação de 70% da carteira em debentures em cerca de 3 meses. A alocação do Fundo encerrou fevereiro em 85% com uma taxa média da carteira de debêntures de CDI + 2,86%. Adicionalmente, há ainda a expectativa de desembolsarmos mais uma nova operação para o Fundo elevando ainda mais a alocação, trazendo diversificação e retorno.

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Equipe